سفارش استاپ لیمیت

سفارش استاپ لیمیت چیست؟

دستور توقف حد ابزاری است که معامله‌گران برای کاهش ریسک‌های تجاری با تعیین بالاترین یا پایین‌ترین قیمت سهامی که مایل به پذیرش هستند، استفاده می‌کنند. معامله گر با تعیین قیمت توقف (دستور خرید یا فروش سهام پس از رسیدن قیمت به یک نقطه خاص) و قیمت محدود (سفارش خرید یا فروش تعداد مشخصی از سهام هنگامی که قیمت به نقطه خاصی رسید) شروع می کند.

سفارش حد مجاز با تعیین حداکثر یا حداقل قیمت برای هر سفارش، کنترل بیشتری را برای سرمایه گذاران فراهم می کند. هنگامی که قیمت سهام به قیمت توقف تعیین شده رسید، یک دستور محدود ایجاد می شود که به بازارساز دستور می دهد سهام را با قیمت محدود خریداری یا بفروشد. با تعیین نقطه ای که سرمایه گذار تمایلی به تحمل ضرر ندارد، به محدود کردن ضرر کمک می کند.

بیشتر بدانید:

کارگزار دسترسی مستقیم

خلاصه

    دستور توقف حد یک ابزار تجاری است که معامله گران برای کاهش ریسک هنگام خرید و فروش سهام از آن استفاده می کنند.
    دستور توقف حد زمانی اجرا می شود که قیمت سهام به نقطه مشخصی برسد.
    دستور توقف حد تضمین نمی‌کند که اگر سهام به قیمت مشخص‌شده نرسد، معامله انجام می‌شود.

نحوه عملکرد سفارشات Stop-Limit

هنگامی که یک معامله گر دستور توقف حد مجاز می دهد، سفارش به بورس عمومی ارسال می شود و در دفترچه سفارش ثبت می شود. سفارش تا زمانی که راه اندازی شود، لغو شود یا منقضی شود، فعال باقی می ماند. هنگامی که یک سرمایه گذار دستور توقف حد مجاز می دهد، باید مدت زمان معتبر بودن آن را برای بازار فعلی یا بازارهای آتی مشخص کند.

به عنوان مثال، اگر یک سرمایه‌گذار مدت اعتبار را یک روزه تعیین کند، در صورت عدم راه‌اندازی سفارش، در پایان جلسه بازار منقضی می‌شود. معامله‌گر همچنین می‌تواند دوره اعتبار سفارش را برای لغو خوب (GTC) انتخاب کند، که در جلسات آینده بازار تا زمانی که راه‌اندازی یا لغو شود معتبر باقی می‌ماند.

به طور کلی، سفارش‌های حد مجاز فقط در طول یک جلسه استاندارد بازار که بین ساعت 9:30 صبح تا 4:00 بعد از ظهر طول می‌کشد فعال می‌شوند. EST. این بدان معناست که سفارشات حد مجاز خارج از جلسه استاندارد بازار - مانند ساعات بعد از ساعت کاری یا قبل از بازار، تعطیلات آخر هفته، تعطیلات بازار، یا زمانی که سهام متوقف می شود، آغاز نمی شود.
چرا معامله گران از دستورهای توقف محدود استفاده می کنند؟

معامله گران هنگامی که به طور فعال بازار را رصد نمی کنند از دستورهای توقف محدود استفاده می کنند و سفارش به شروع سفارش خرید یا فروش زمانی که امنیت به یک نقطه مشخص می رسد کمک می کند. پس از به دست آوردن قیمت، سفارش به طور خودکار فعال می شود. دو دستور توقف حد اصلی که معامله‌گران می‌دهند به شرح زیر است:
1. Stop Limit را بخرید

در صورتی که قیمت به یک نقطه خاص برسد، از محدودیت خرید برای خرید سهام استفاده می شود. این به معامله گران کمک می کند تا پس از تعیین حداکثر قیمت قابل قبول برای هر سهم، قیمت خرید سهام را کنترل کنند. پس از اینکه معامله گر بالاترین قیمتی را که مایل به پرداخت به ازای هر سهم است را مشخص کرد، یک قیمت توقف و یک قیمت حد تعیین می شود. قیمت توقف قیمتی است که بالاتر از قیمت بازار سهام است، در حالی که قیمت حدی بالاترین قیمتی است که یک معامله گر مایل است برای هر سهم بپردازد.

به عنوان مثال، اگر جان قصد خرید سهام ABC Limited را داشته باشد که ارزش آنها 50 دلار است و انتظار می رود امروز افزایش یابد، می تواند قیمت توقف را روی 55 دلار قرار دهد. یعنی وقتی قیمت به 55 دلار رسید، معامله انجام می شود و سفارش به دستور بازار تبدیل می شود. اگر سقف سفارش 60 دلار باشد، سفارش پس از رسیدن به 55 دلار پردازش می شود و اگر از 60 دلار بیشتر شود، انجام نمی شود.
2. فروش حد توقف

حد توقف فروش یک دستور مشروط به یک کارگزار برای فروش سهام در زمانی است که قیمت آن تا یک قیمت خاص کاهش یابد - یعنی قیمت توقف. قیمت توقف فروش دارای دو جزء قیمت است - یعنی قیمت توقف و قیمت محدود. قیمت توقف قیمتی است که در آن سفارش محدود برای فروش فعال می شود، در حالی که قیمت حد پایین ترین قیمتی است که معامله گر مایل به پذیرش آن است.

دستور توقف فروش به بازارساز/کارگزار می‌گوید که اگر قیمت تا نقطه توقف یا پایین‌تر کاهش یابد، سهام را بفروشد، اما تنها در صورتی که معامله‌گر قیمت مشخصی برای هر سهم کسب کند. برای مثال، اگر قیمت فعلی هر سهم 60 دلار باشد، معامله‌گر می‌تواند قیمت توقف را 55 دلار و سفارش محدود را 53 دلار تعیین کند. سفارش زمانی فعال می شود که قیمت به 55 دلار کاهش یابد، اما کمتر از 53 دلار نباشد. زیر 53 دلار، سفارش انجام نخواهد شد.

خطرات یک دستور توقف-محدودیت

در حالی که یک دستور توقف محدود می تواند ضرر را محدود کند و معامله را با قیمت مشخص تضمین کند، چنین سفارشی خطراتی دارد. خطرات عبارتند از:
1. بدون تضمین

دستور توقف حد تضمین نمی‌کند که معامله انجام شود، زیرا ممکن است قیمت هرگز از قیمت حد پیشی نگیرد. اگر سفارش محدود برای مدت کوتاهی به دست آید، ممکن است زمانی که سفارش های دیگری در صف هستند که از تمام سهام موجود با قیمت فعلی استفاده می کنند، اجرا نشود.
2. اجرای جزئی

پر کردن جزئی ممکن است زمانی رخ دهد که فقط بخشی از سهام در سفارش سهام اجرا شود و یک سفارش باز باقی بماند. اجرای بخش‌هایی از یک سفارش برای هر روز معاملاتی که اجرا انجام می‌شود شامل کمیسیون‌های متعددی است که بازده کلی معامله‌گر را کاهش می‌دهد.

برای آشنایی بیشتر با سفارش استاپ لیمیت روی لینک زیر کلیک کنید:

https://corporatefinanceinstitute.com/resources/wealth-management/stop-limit-order/